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值得注意的是,今天A股市场的爆发发生在外围市场股指期货集体跳水的背景之下。特朗普表示,将宣布所有剩余国家都必须支付关税,无论是20%还是15%。欧盟成员国和加拿大将不晚于周五收到关税函。另外,还将就俄罗斯问题发表“重要声明”,预计参议院将通过对俄制裁法案。这使得外围的风险偏好降低。不过,A股似乎并未受此影响,而且从盘面来看,最近几天,大盘股的主动买盘明显增多。最近,红利ETF、沪深300ETF等都呈现出多头排列的状态,拉升过程也无筹码发散迹象,这意味着市场至少存在结构性多头机会。
从外部来看,高盛集团策略师上调了对亚洲股市的预期,理由是宏观经济环境更加有利,关税的确定性增加。以Timothy Moe为首的策略师近日的一份报告表示,MSCI亚太(除日本外)指数的12个月目标指数上调了3%,至700点,这意味着在此期间以美元计算的回报率为9%。该团队还将港股评级上调至“持股”(market weight),并称其将在美联储开启宽松周期、美元走弱的背景下成为主要受益者之一。策略师们表示:“关税征收和宽松的货币政策可能是第三季度对亚洲股市的重要宏观影响。”他们指出,即便最终实施的关税税率略高于当前的基线预期,“其对基本面增长的冲击可能不会像市场在第二季度初所担忧的那样严重。”